Derecho
De acuerdo con el socio y asociado del área Tributaria del estudio Pérez-Llorca, Miranda & Amado, Pablo Sotomayor y Frank García, respectivamente, existen tres errores frecuentes que pueden elevar la exposición de las empresas frente a la administración tributaria: no documentar adecuadamente los servicios intragrupo, incurrir en riesgos en el financiamiento corporativo y no sustentar las razones de una caída de márgenes.
Evidencias
En el primer punto, los expertos resaltan la importancia de que las empresas conserven evidencia suficiente que demuestre que los servicios entre compañías vinculadas fueron efectivamente prestados. También deben explicar cómo determinaron los costos, qué márgenes aplicaron y por qué el método de valoración utilizado resulta adecuado para la operación, detallan.
“Muchas compañías no verifican si la documentación de sus operaciones intragrupo refleja las condiciones actuales del negocio. En algunos casos, reutilizan estudios de años anteriores sin considerar los cambios del mercado o eligen un método de valoración sin un análisis previo. Estas deficiencias pueden abrir la puerta a costosas sanciones de la Sunat”, advierte García.
Por tal motivo, aconseja, los estudios deben actualizarse cuando cambien las condiciones del mercado o las características de la transacción, de manera que la valoración corresponda a la realidad de cada operación.
Un segundo punto de atención es la deducción de intereses derivados de préstamos corporativos. Las reglas vigentes limitan el monto deducible al equivalente del 30% del EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization) del ejercicio anterior, lo que puede tener un impacto significativo en las empresas locales financiadas por sus matrices en el extranjero.
Asimismo, los intereses derivados de estos préstamos pueden estar sujetos a una tasa del 30%, frente al 4.99% aplicable a determinados financiamientos otorgados por entidades bancarias internacionales independientes.
En este contexto, Sotomayor comenta que recurrir a intermediarios financieros con el único propósito de acceder a una tasa menor, sin contar con una justificación económica suficiente, constituye una estrategia de alto riesgo. “La Sunat podría observar la operación y elevar considerablemente el costo tributario asumido por la empresa local”, agrega.
Márgenes
Cuando una compañía registra una reducción de sus márgenes, debe sustentarla mediante un análisis de comparabilidad robusto y multianual. Para ello, es necesario documentar los factores económicos extraordinarios que pudieran afectar al sector, como la inflación, la menor demanda o las fluctuaciones del tipo de cambio, afirman los especialistas.
Las empresas, indican, también pueden aplicar ajustes razonables vinculados con el capital de trabajo o el riesgo país. Además, resulta relevante separar las operaciones y demostrar que los márgenes obtenidos en transacciones con terceros independientes disminuyeron de manera proporcional, remarcan.
Los especialistas explican que este análisis permitirá acreditar que la reducción responde a condiciones del mercado y no a una manipulación de precios entre compañías vinculadas.
????Las cortes del Santa, Arequipa y Ayacucho resultaron ganadoras entre los distritos judiciales del país que participaron en el concurso de TikTok ‘Rostros de la Justicia’, organizado como parte de las actividades por el Día del Juez y la Jueza. ?? https://t.co/XBC8YEzOwG pic.twitter.com/R3oZdULlRl
— Diario El Peruano (@DiarioElPeruano) August 1, 2026